0133 SANICHI 升利吉 ：一只小虫的蜕变

今天想谈谈这股 0133 SANICHI 升利吉

相信很多朋友的都会说...  “PENNY STOCK! 仙股！”， “这是炒股，别碰为妙 ~  ”，“碰了你会去跳楼！”

别忘了INARI, IFCAMSC, RGB, OPENSYS, ESCERAM, GENETEC, PRIVA 还有很多很多股当年都被沦为仙股哦 ... 是龙是虫还需要时间来证明。

让我们来看看它的一些基本资料吧。

根据公司简介，这家公司是马来西亚唯一一家上市的 Plastic Injections Mould Fabrication 公司。 公司成立于1996年，2007年上市创业板。公司主要研新，设计，生产,和维修注射塑料模具。 这些产品适合用于汽车，家电，和一些日常用品领域。公司简介如下：

公司简介

股价自2007年上市以来跌了86%
股价从2007年高点RM0.55 跌至今天（2-Nov-2015）的RM0.075，跌幅高达86%，原因是公司上市以来获利难以持续，屡屡亏损，2007年至2013年财报基本上连年亏损。 公司更在2010年10月拖欠贷款，而遭列为GN5上市公司，不免让投资者对它失去了期待和信心。


2014财政年转亏为盈
2013年为了解决财困，公司发了附加股及让策略性伙伴德国公司Protev Asia入股。
德国公司Protev Asia自2008年起是 SANICHI 的客户，生意主要是为Mercedes Benz 和 BMW供应汽车零件及模具。
Protev Asia的入股的同时也带来了几单大生意，为公司开拓了生意分销至欧洲的康庄大道，也可以说为公司铺平了今后的道路。
于2014年，公司成功转亏为盈，达到了2241万零吉的销售，也写下了225万零吉净利的记录。

2015财政年玛拉入股
于2015财政年，公司宣布再发附加股筹钱发展马六甲产业商城计划，玛拉投资机构(MARA)宣布入股，买下了Protev Asia的大部分股权和市场OR转换权，正式持有公司11.26%股权。平均买入价为大约RM0.115。

2015财年公司也交出了非常出色的成绩，年销售达到了4283万零吉，净利更达到了有史以来的新高923万零吉或每股0.81仙。由于公司拨了一次性的624万零吉来发ESOS (员工股权认购)，所以财报上显示净利只有299万零吉。

2015年成为净现金公司
公司也在2015年成为了净现金公司，总负债只有770万零吉，而现金高达2459万。 

马六甲产业商城 Marina Point
这项发展计划总值1.6亿，据公司陈述赚幅介于40%。计划坐落在Klebang, 有120间商店单位及352间SOHO住宅。2015年三月推介。从Audited Report里可以看到这项计划已经动工，截至2015财政年尾，公司也已经投入了200多万在这项计划，乘台已经完成。

有兴趣的朋友也可以从以下的链接看看这项发展计划：
Marina Point 发展计划


这项计划非常值得关注，估计将会为公司带来庞大收入。据管理层估计，届时产业对模具收入贡献比例将达到80:20。深一层思考，这代表什么？ 公司业绩即将翻4倍！

这样写看懂了吧。


受益于马币疲弱
由于公司大部分订单都是以出口为主，以USD 和 EURO计价，强势外币(EURO, USD) 对公司是一项利好。
根据 Audited Report陈述, 每年
每当 EURO 上涨5%， 公司净利将增长 269,804
每当SGD上涨5%，公司净利将下跌1,129
每当 USD上涨5%， 公司净利将增长 462,971

以截至30-June-2015的外币汇率来说，公司应该会有更好的业绩。 

USD 3.74 -> 4.4,    +17%

EURO 4.178 -> 4.933 + 18%

SGD 2.78 -> 3.088 + 11% 

主要客户

世界级品牌Porsche, Audi, Volkswagen, BMW, Merz, Volvo, Produa, Proton, Nissan, Toshiba, Sharp, Electrolux 及一直听到广告打的Daikin 都是公司的客户。 

投资回酬

估计2016财政年每股净利不低于1.5仙，以PE9计算为RM0.135，PE10为RM0.15，PE12为RM0.18，PE15为RM0.225。股价截至今天（2-Nov-2015) 为 RM0.075。

如果成真
SANICHI 投资回酬高达80% 至 200%
SANICHI-WB, SANICHI-WC 投资回酬高达大约200%-450%

算法如同以下图表 ： 

有风险吗？ 

当然有， 包括： 

- Marina Point 商城发展计划失败, 认购率不理想。 

- 和Inari一样，公司有单一大客户(超过75%订单来自这大客户，相信是Protev) 不再和公司下单。

- 由于公司以外汇为主及没汇率护盘，马币急升的话公司订单可能会减少，或收入减少. 

相信需要一些时间让市场去发掘这股票。

其他要点：
1. 公司销售上涨了91%
2. 下年度财报会开始看到产业发展计划对公司的贡献
3. Dato Sri Pang Chow Huat 买入4.87%的股权，1.12%是在今年九月买入
4. 大股东Mah Wee Hian@Mah Siew Kong从2014年10月开始至今天为止还一直持续买入，已经持有10.76%。
5. Pelaburan Mara 土著投资机构  重仓股，持有11.26%股权
6. 唯一一只赚钱，财务稳定和有前景的股又处在RM0.1以下的股(RM0.075)。其他相同类型的股如PUC和SCOMNET都在RM 0.12交易。SANICHI可以说是风险小，回酬高的股。
7. 出口股，受益于马币疲弱。订单都以EURO及USD 交易。
8. 主要客户都是世界级顶级的公司，可见公司产品有一定的品质和水准。
9. 高回酬，低风险。
10. Sanichi(0133)很大可能成为下一个 Frontken (0128), Genetec (0104), Opensys (0040), Karyon (0054) 或 Rgb (0037)。
11. 执行董事Dato Pang在今天采访时也提到，在2016财政年注射塑料销售至少会再提高10%





最后，先不要判定它以后是龙是虫，至少以现在的情况看来... 它像是一只有这个能力破蛹而出的小虫...

还请拭目以待 ~

** 还请大家冷静思考，别盲目跟风。 这股是需要耐心的哦 ！ 


以上纯为资讯分享，买卖自负

- KLSE之狼  Wolf Of KLSE 发表于 2 Nov-2016



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